币界网报道：
作者：Alex Thorn和Gabe Parker，Galaxy Digital研究分析师
编译：Yangz，Techub News
相对于第一季度比特币和流动性加密货币的强劲表现，第二季度市场略显降温，但与去年同期相比仍有显著增长。第一季度的加密货币风投反弹趋势似乎仍在持续。第二季度行业创始人和投资者的表现意味着融资环境较前几个季度更为活跃。截至7月1日，数据表现略逊于市场普遍情绪。
第二季度行业风投交易数量环比略有下降，从第一季度的603笔降至第二季度的577笔，而投资资本则从第一季度的25亿美元增至第二季度的32亿美元。交易规模的中位数从300万美元略增至320万美元，但投前估值中位数从1900万美元增至3700万美元，接近历史最高水平。这些数据表明，尽管可用投资资本不足与之前的高峰期相比，过去几个季度加密货币市场的复苏已为投资者们带来了激烈的竞争，也引发了他们的FOMO。
2024年第二季度，风投向加密货币和区块链公司投资了31.94亿美元（环比增长28%），涉及577笔交易（环比下降4%）。
比特币价格与投入加密货币初创企业的资本之间的多年相关性已经打破。自2023年1月以来，比特币大幅上涨，而风投活动却没能跟上这一节奏。尽管比特币在今年大幅上涨，且投入资本也有所上升，但仍远低于2021-2022年比特币突破6万美元时的水平。加密原生催化剂，如比特币ETF和新兴领域（如再质押、模块化、比特币L2），以及加密货币初创企业破产和监管挑战带来的压力，再加上宏观经济逆风（利率），导致了这种明显的分歧。现在，随着流动性加密货币的复苏，风投们正准备回归，今年下半年的风投活动也将增加。
2024年第二季度，78%的资金分配给了处于融资早期的公司，20%则分配给了处于融资后期的公司。尽管专注于加密货币的早期风投基金十分活跃，且手握2021年和2022年留下来的储备资金，但大型综合风投公司似乎已经退出或大幅缩减活动，使得处于融资后期的创业公司更难筹集资金。
在交易数量上，Pre-Seed轮交易的份额略有下降，但仍高于上一轮市场周期。
2023年，风险投资支持的加密货币公司估值大幅下降，第四季度更是降至2020年第四季度以来的最低投前估值中值。不过，到了2024年第一季度，风投支持的加密货币公司的估值开始反弹，第二季度飙升至3700万美元（环比增长94%），达到2021年第四季度以来的最高水平。需要注意的是，随着更多数据的出现，报告的延迟性以及公开估值数据的缺乏会导致上述数据出现大幅波动。我们努力在季度结束后及时提供这些信息，因此数据可能会有修正，但这一峰值仍是一个信号。此外，交易规模的中位数环比略有上升（+7%），达到320万美元，与过去五个季度基本持平。估值的上升源于市场情绪的改善；尽管投资资本没有显著增加，但创始人们抓住了现有投资者群体的兴趣和竞争。
2024年第二季度，「Web3 / NFT / DAO / 元宇宙 / 游戏」类别的加密货币公司和项目筹集到的加密风投总额达7.58亿美元，在所有类别中占比最大（24%）。该类别中最大的两笔交易是Farcaster和Zentry，分别筹集了1.5亿美元和1.4亿美元。
紧随其后的是与基础设施、交易和L1相关的公司 / 项目，投资额分别占15%、12%和12%。由于Monad和Berachain分别筹集了2.25亿美元和1亿美元，L1类别投资资本的市场份额增长了6倍多。此外，比特币L2在2024年第2季度筹集了9460万美元，环比增长174%（第1季度为3470万美元）。
在交易数量方面，「Web3 / NFT / DAO / 元宇宙 / 游戏」类别以19%的比例遥遥领先，这主要得益于去中心化社媒和游戏相关交易的增加。尽管2024年第二季度与再质押相关的加密初创公司进行融资的数量有所减少，但基础设施类别的交易数量在本季度排名第二，占15%。
紧随其后的是与交易和DeFi相关的加密货币公司 / 项目，分别占2024年第二季度完成交易总数的11%和9%。
按阶段和类别细分投资资本和交易数量，可以更清楚地了解每个类别中哪些类型的公司正在筹集资金。2024年第二季度，Web3、L1和基础设施类别的绝大多数资金都投向了早期公司和项目，而交易类别的风险投资更多投向处于融资后期阶段的公司。
通过研究各阶段投资于各类别的资本份额，可以深入了解各类可投资资本的成熟度。
此外，交易数量也说明了类似的情况。几乎所有类别已完成的交易中，有相当一部分涉及早期公司和项目。
按地理位置划分投资，2024年第二季度，超过40%的风投投向了总部位于美国的公司。英国占10%，新加坡占8.7%，阿联酋占3.13%，香港占2.78%。
投资金额上，总部位于美国的公司吸引了53%的风投，环比增长23.5
