纽约东区法院法官玛戈·K·布罗迪发布了她长达88页的裁决，终结了Visa、Mastercard和数百万商户之间关于信用卡刷卡费用结算的最新一章。经过三天的引用和猜测后，这一裁决为案件带来了新的转折。法官布罗迪拒绝了价值300亿美元的Visa和Mastercard和解协议，这对支付行业影响深远。以下是关键内容：
1. “兑现所有卡”规则的潜在变化：
被拒绝的和解协议中的一个关键条款是允许商户向所有Visa或Mastercard信用卡交易额外收取最高1%的费用。然而，布罗迪指出，这对大型全国性零售商几乎没有实质利益。例如，这些零售商通常更倾向于接受美国运通，并且在一些州的法律下不能收取额外费用，因此无法从该和解中获益。此外，和解协议对发行人层面的额外费用设定了禁止条款，这意味着商户无法利用这些费用来推动发卡银行之间的竞争。
另一个有争议的问题是“尊重所有信用卡”规则，即要求商户如果接受一种网络的信用卡，就必须接受该网络下的所有信用卡。尽管和解提供了一些灵活性，布罗迪认为这仍不足以满足商户的需求，因为它们没有给予商户选择权，即要么全部接受，要么全部不接受，而不能部分接受，这与商户的要求不相符。因此，裁决质疑了对“尊重所有信用卡”规则修改的充分性，暗示为了公平起见，可能需要对此类规则进行更大幅度的修改或取消。
2. 朝着公平财务实践迈出的一步：
这一裁决标志着支付行业迈向更公平金融实践的关键一步。布罗迪强调了公平对待和充分救济的必要性，这表明未来的和解协议必须平衡各方的利益，尤其是那些支付刷卡费用较高的大型全国零售商。这一决定强调了制定协议时不应以牺牲大商户为代价，而应确保小商户获得合理的收益，并且所提议的解决方案应与市场竞争力保持一致。
3. 加强对公平待遇的审查：
布罗迪的裁决核心在于指出，拟议的解决方案未能公平对待所有相关商户。拟议的和解协议要求Visa和Mastercard在五年内通过降低交换费向商户支付高达300亿美元的费用，并允许商户更灵活地向客户收取信用卡使用费。然而，大型全国性零售商如沃尔玛和塔吉特反对该交易，认为这对他们几乎没有好处，并迫使他们放弃了有价值的法律索赔。法官赞同了这一观点，并指出该和解未能公平地使大商户和小商户受益。她还指出，与其他国家的费率和专家对竞争性费率的估算相比，降低的交换费并不足够。因此，该决定强调了未来的和解必须公平对待各方的重要性，特别是确保大商户和小商户都能公平对待。
4. 关注竞争性费率和附加费规定的影响，并推动透明的商业实践：
布罗迪法官的裁决指出，相对于其他国家的竞争性费率，拟议的和解协议中的交换费减免不够。这显示出行业正在朝着更具竞争性和公平的费用结构迈进，这可能会减少商户的成本。裁决还批评了和解协议中关于附加费的规定，指出未来的协议必须提供明确且有益的附加费选择，这些选择应符合各州的法律，并使更广泛的商户受益。这一裁决强调了商业行为透明度的必要性，尤其是在费用结构和附加费规则方面，这可能导致信用卡网络和商户之间更开放、更清晰的沟通。
5. 加强商户权利：
总体而言，这一裁决加强了商户在与主要信用卡网络谈判中的地位。这表明司法部门愿意支持金融生态系统中更公平的条款和更大的公平性。
结论：
布罗迪法官的裁决为支付行业敲响了公平、竞争和透明做法的警钟。它为未来的解决方案设定了高标准，强调了公平对待和充分救济所有商户的必要性。这一裁决可能会导致支付行业运作方式的重大变化，使得小型和大型商户都能从中受益。随着案件回到谈判桌上，有机会制定一个更加平衡的协议，以满足所有相关商户的需求。这一过程可能会为支付行业未来的谈判和和解设立新的标准，推动更公平、更全面的解决方案。这一解决过程中正在进行的对话和调整反映了金融行业更广泛的动态，公平待遇、透明度和公平做法正逐渐成为行业的核心主题。
