币界网报道：
撰文：Alex Thorn 和 Gabe Parker，Galaxy Digital 研究分析师
编译：Yangz，Techub News
与第一季度比特币和流动性加密货币的强劲表现相比，第二季度市场略有降温，但与去年同期相比依然显著增长。第一季度的加密货币风投反弹趋势似乎仍在持续。第二季度，行业创始人和投资者表现活跃，暗示融资环境比前几个季度更加活跃。然而，截至7月1日的数据略显低于市场普遍预期。
第二季度行业风投交易数量略有下降，从第一季度的603笔减至第二季度的577笔，但投资资本从25亿美元增至32亿美元。交易规模的中位数从300万美元略有上升至320万美元，而投前估值的中位数从1900万美元增至3700万美元，接近历史最高水平。这些数据显示，尽管可用投资资本不及高峰期，但过去几个季度加密货币市场的复苏仍引发投资者激烈竞争，并加剧了FOMO情绪。
2024年第二季度，风投向加密货币和区块链公司投资了31.94亿美元（环比增长28%），涉及577笔交易（环比下降4%）。
比特币价格与投资加密货币初创企业的资本之间的多年相关性已被打破。自2023年1月以来，比特币价格大幅上涨，而风投活动并未跟随同步。尽管比特币今年大幅上涨，并且投资资本也有所增加，但远低于2021-2022年比特币突破6万美元的水平。加密原生激励措施，如比特币ETF和新兴领域（如再质押、模块化、比特币L2），以及加密货币初创企业面临的破产和监管挑战，加上宏观经济逆风（利率），导致出现了这种明显的分歧。现在，随着流动性加密货币的复苏，风投们正准备回归，今年下半年的风投活动也将增加。
2024年第二季度，78%的资金分配给了早期融资的公司，20%分配给了后期融资的公司。尽管专注于加密货币的早期风险投资基金非常活跃，且持有2021年和2022年的储备资金，但大型综合风险投资公司似乎已经退出或大幅减少活动，这使得处于后期融资阶段的初创公司筹集资金更加困难。
在交易数量方面，Pre-Seed轮交易的份额略有下降，但仍高于上一个市场周期。
2023年，风险投资支持的加密货币公司估值大幅下降，第四季度更是降至2020年第四季度以来的最低投前估值中值。然而，到2024年第一季度，风投支持的加密货币公司估值开始反弹，第二季度更是飙升至3700万美元（环比增长94%），达到2021年第四季度以来的最高水平。需要注意的是，随着更多数据的出现，报告的滞后性以及公开估值数据的不足可能导致上述数据出现大幅波动。我们致力于在季度结束后及时提供这些信息，因此数据可能会有所修正，但这一高点仍是一个信号。此外，交易规模的中位数环比略有上升（+7%），达到320万美元，与过去五个季度基本持平。估值的增长源于市场情绪的改善；尽管投资资本没有显著增加，但创始人们抓住了现有投资者群体的兴趣和竞争。
2024年第二季度，「Web3/NFT/DAO/元宇宙/游戏」类别的加密货币公司和项目筹集到了7.58亿美元的风投总额，占所有类别中的24%。这一类别中最大的两笔交易分别是Farcaster和Zentry，分别筹集了1.5亿美元和1.4亿美元。
紧随其后的是与基础设施、交易和L1相关的公司/项目，投资额分别占15%、12%和12%。值得注意的是，由于Monad和Berachain分别筹集了2.25亿美元和1亿美元，L1类别的投资资本市场份额增长了6倍以上。此外，比特币L2在2024年第2季度筹集了9460万美元，环比增长174%（第1季度为3470万美元）。
在交易数量方面，「Web3/NFT/DAO/元宇宙/游戏」类别以19%的比例遥遥领先，主要得益于去中心化社交媒体和游戏相关交易的增加。尽管2024年第二季度与再质押相关的加密初创公司进行融资的数量有所减少，但基础设施类别的交易数量在本季度占据第二位，达15%。
紧随其后的是与交易和DeFi相关的加密货币公司/项目，分别占2024年第二季度完成交易总数的11%和9%。
通过按阶段和类别细分的投资资本和交易数量，可以更清晰地了解每个类别中不同类型的公司正在筹集资金。2024年第二季度，Web3、L1和基础设施类别的大部分资金都投向了早期公司和项目，而交易类别的风险投资更多投向了处于后期融资阶段的公司。
通过研究各阶段投资于各类别的资本份额，可以深入了解各类可投资资本的成熟度。
此外，交易数量也反映了类似的情况。几乎所有类别已完成的交易中，有相当一部分涉及早期公司和项目。
通过研究各类别中各阶段完成的交易份额，可以深入了解每个可投资类别的各个阶段。
按地理位置划分投资，2024年第二季度，超过40%的风投投向了总部位于美国的公司。英国占10%，新加坡占8.7%，阿联酋占3.13%，香港占2.78%。
按投资金额划分，总部位于
